Page 79 - 匯率衍生性金融商品
P. 79
第三章 外匯期貨市場
69
公司的代墊款 (advance) ,融資者需支付墊款利息。
外匯期貨交易必須每日依市場結算 (marking to market) ,
若有損失,必須支付差額。反之,有獲利,則保證金 餘 額 增
加 ,獲利的 部分 可以 自 由提 取 。保證金通常只要 能夠 補足一 天
期貨價格 變 化的損失即可,通常是 合 約金額的 10% 以下。期貨
交易者在期貨經紀商之保證金 帳 戶的金額,可以 劃分 為兩個 部
(initial margin)
原始
分
新增 ,一為 期貨 部 位,所繳 保證金 存 於期貨經紀商的保證金額 , 係指 期貨交易者為某一 ;另 一為 維持
保證金
。
為75%) (maintenance margin) , 係原始 保證金的一定 比例 ( 通常
當契約價格 (strike price) 或前一日 收盤 價格與市價 (market
price) 比 價,若有損失,則客戶 原始 保證金的 餘 額 降低 ,若其
低 於 維持 保證金的要求時,客戶 會立刻 由 電話 或 書 面 收 到保證
金 追 繳通 告 ,客戶必須在 指 定時間 內 ( 通常是在 24 小時 ) ,將保
4
證金補足 至原始 保證金的水準。 若有獲利,則保證金 帳 戶 中
超 過 原始 保證金的 餘 額 部分 ,可以 隨 時提 取 。外匯期貨交易的
向
位反方
部 位 軋平 ,只要 承做 例說明 一個與 保證金的 原 先 部 追 繳及 平倉 的交易,當日計算 ( 結清 ) 變 動。
損 益 。以下舉一實
10% 作為保證金,
充信用,以小博大。實務上,通常是繳名目交易本金的
也就是以 元的保證金,從事 元名目本金的交易。
1 10
4
在正常情況下,追繳保證金的計算為每日收盤價與前一日收盤價相比較,
但若盤中跌幅過大,已經使保證金帳戶之餘額低於維持保證金,亦將於盤
中隨時發出追繳通知。