Page 211 - 兩岸銀行業之互動環境與展望

第八章 兩岸金融通匯問題 201

交易 授信包括匯款 、外 匯 交易 、 票債券 以及 各種 金融資產

之 交易 ，其中， 又 分 即 期與 遠 期 交易 。
在 即 期 交易 方面， 屬 於全 額 、 短天 期之性質，其風險重 點
在於 交 付 之 履 行。

例 如 即 期外 匯 交易 中， 當 兩 家 銀行互相 約定 以 某 個 價格交
換 兩 種 幣別時，其 value date 為成 交 後之兩 天 內 ， 此 時 甲 銀行 匯
出 其所 賣 出 之幣別，而未能如 預 期於同 一個 value date 自 乙 銀行
收 到另 一 欲 買 入之幣別，則 為 甲 銀行 承受 之 損失 。這 種 風險，
雖 授信 風險 權數 極 高 ， 但 曝 險期甚 短 。

遠 期外 匯 之風險， 屬 於差 額 、長 天 期之性質。 交易 之 一 方
若 未能於 約定 之日期 交 割 ，則另 一 方 自 無 須 匯出 其 預 計 要 賣 出
之金 額 ， 此 時， 僅 能將 預 計 要 賣 出 之貨幣，於 即 期市場中 拋
售 ，或從 即 期市場中補 購 其所 需 之貨幣。這 種 因未能 成 交 ，所
產 生 之 損失 ， 僅為 約定價 與 當 時市場 價 間之差 額 ，風險 權數 不
高 ， 但 曝 險期較長。

貿 易 融資 授信 之風險，來 自 融資銀行對 承諾 銀行能 否 履 行
其 承諾 之 考 量。
以 信 用 狀為例 ， 押 匯 銀行 基 於開 狀 銀行能 否 如期 付 款 之 評

估 ，而 決 定 應 否 對 該 行所開之 信 用 狀 進行 墊 款 。
台 灣 之銀行 承 作大陸開來之 信 用 狀 ， 承擔了 大陸銀行 會 不
會 挑 瑕疵拒 付 ，以及 會 不 會 無能 力償 付 的風險，是 押 匯 銀行對
開 狀 銀行的 授信 ；台 灣 之銀行開 狀 往大陸，則 為 大陸 押 匯 銀行

對台方開 狀 銀行之 授信 。