Page 413 - 進出口貿易與押匯實務疑難問題解析-肆篇

第六章 其他與國際貿易金流相關問題 401

(十一) 外幣借款

若出口商預期以外幣表示的應收帳款將貶值時，可向外借入金額相
等，到期相同的外幣，兌換成本國幣，然後存做定期存款或作為營運資
金，俟到期時，再以應收外幣帳款償還外幣借款。

若進口商預期本國幣有貶值趨勢時，可向銀行借款購買外匯存入外

匯存款帳，至付款日期即以該筆外匯支付。
總之，進出口廠商規避匯率變動風險的方法不少，而應採取那些方
法，或那些方法可行，必須斟酌其本身條件，不可一概而論。

肆、避險工具

案例解說

假設某一進口廠商自美國進口一批貨物，需在六個月後支付一百萬

美元的貨款。而在另一方面，這批貨物賣給國內廠商可在六個月後收到
3,500 萬台幣的收入，在不計其他成本的狀況下，若在六個月後可用

3,500 萬台幣以下的成本換取一佰萬美元以支付國外的貨款，則此進口廠
商可獲取其利潤，但若在六個月後該進口廠商需以 3,500 萬台幣以上的成

本換取一佰萬美元，則該廠商將出現虧損。
故對該進口廠商而言，如何在六個月後以 3,500 萬台幣以下的成本換

取一佰萬美元，對此廠商而言是此筆交易是否獲利的關鍵，而如何不因

匯率的波動而侵蝕公司的本業獲利，便成為公司財務人員重要的工作之
一。

假設目前市場美元兌台幣的即期匯率為 32.70，在此狀況下公司的財
務人員應如何規避其匯率風險呢？