Page 214 - 衍生性金融商品百問
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就 風險 移轉 機制 而 言 , 創 造信用風險 移轉 市場 (Credit
Risk Transfer Market) ,其主要 包 括四 種類 型 的信用風險 移轉
機制 :
1. 貸 放 者 直 接 出 售放款 給 第三單 位: 就 這種風險 移轉
機制 而 言 , 原貸 放 者將未來的 債 權 直 接轉 賣 給 第三
者,
權
賣
給
行將未來的
10
債
但後來台新 例 如 台新 銀 銀 行 原貸 放 資金 億 10 元 億 元給大 直 接轉 聯 公 司 ,
彰
化 銀 行 ; 換 句話 說 , 原 借 貸 雙 方 的關 係 已 經 改 變 ,
兩 者關 係 因此 而受 到影響。
2. 聯貸 機制 (Syndicated Lending) :採 用 聯貸 的 貸 放 行
為,可以分 攤 貸 款 時信用風險的 獨立 承擔 性,較不
會出現 第 一種 貸 放 者 直 接 出 售放款 給 第三 者所 引 發
的問題。
3. 證券化 (Securitization) : 金融機構 承受 金融資產到
期前可能的各種風險中,以
移轉
主。證券化使金融機構可以 把 借款 人之信用風險為 分 攤 給證券
風險
投資者。金融機構在 賣 出信用 良 好 客戶 的 放款 後,
因 額 度已 清 ,所以 放款 以 增 強 業 務 關 係 ;或 將所 空
出之 適 足資本 額 可 繼續對 其用來 對 其他 客戶 辦 理 放
款 ,以 拓 展 業 務 。