Page 119 - 衍生性金融商品百問

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買 權、 賣 權 型 態 相 互 交 叉 ，可產生 下列 四 種類 型：
A. 買 權的 複 式 買 權 ： 複 式 買 權到期日有權利 購買另 一個

買 權。
B. 買 權的 複 式 賣 權 ： 複 式 賣 權到期日有權利 購買另 一個 買
權。

C. 賣 權的 複 式 買 權 ： 複 式 買 權到期日有權利 購買另 一個 賣
權。
D. 賣 權的 複 式 賣 權 ： 複 式 賣 權到期日有權利 購買另 一個 賣
權。

4. 任選選擇權 (Chooser Options)

這類選擇權又
時點
選擇權應為
該
特
到期日前 某 一 稱 為 “As You Like It” Options (Choice Date) 決 定 允 許持 有者在
定
買 權 或 賣 權。
其期 末 報 酬型 態 為 Max 〔 標 的價 格 － 買 權 履 約價， 賣 權
履 約價 － 標 的價 格 〕 ， 兩 者取其 最 大 值 ， 決 定 該 選擇權
應為 買 權 或 賣 權。
5. 彩虹 選擇權 (Rainbow Options)

該 選擇權具 備 二 個以上的 標 的資產，可 依 資產的 最 大化
(maximum) 或最 小化 (minimum) 區 分為 二 種， 決 定持 有

者報 酬 的公式 如下 ：
A. 選擇 極 大化資產的報 酬 max {0,max (S1, S2) － K}
B. 選擇 極 小化資產的報 酬 max {0,min (S1, S2) － K}
其中 S1, S2 代 表 資產價 格 ， K 代 表 履 約價 格 。