Page 17 - 銀行家雜誌第107期
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Risk Management, IRM）模式，透過風險融 管理過程中扮演推手，建立大眾所信賴的安全
資（Risk Financing）增加核保能量，將是 家園。
金融機構透過資本市場對抗巨災風險的因應 以整合風 險管理思 維領先 世界的英 國
戰略。 為例，即發表《國家風險白皮書》，呈現風
風險融資如以舉債承擔天災風險，對國 險地圖，描述國家可能面對風險的詳細分析
家而言係屬風險自留（Risk Retention），因 與可能承受的損失。發展至今，更提供社會
為是藉由國家財政擔保災後費用支出，故以 層面可能面對的風險事件，及政府介入的時
保險基金方式運作（即台灣住宅地震保險基 機與程序，不僅提供機構法人與自然人足
金）。傳統風險轉移可透過再保險交易轉 夠的風險管理建議，也提高社會風險管理意
嫁，若風險仍自留在國內，則有必要將巨災 識，教育社會大眾面對風險事件時如何降低
風險轉移到國際保險市場。 自身的損失。
對於不可保（U n i n s u r a b l e）之天災風 而當國家受到重大災難事件影響時，將
險，因保險業承擔能力有限，於重大天災 造成民心的浮動與社會的不安定，因此增高
發生後，考量核保週期與資訊不對稱等因 國家風險。就經濟層面而言，國家風險會提
素，保險費率可能高漲，為顧及市場競爭及 升境內金融市場交易的成本，對資本市場造
保險業清償能力，乃透過新興風險管理工 成顯著負面影響，使得企業海外佈局及境外
具，例如巨災債券（Catastrophe Bonds）、天 融資時，增加營運與籌資的困難度。
氣衍生性商品（Weather Derivatives）、與 國家風險治理的成敗涉及系統性風險管
巨災衍生性商品 （Catastrophe Derivatives） 理機制設計，涵蓋諸多不同角色與職掌的分
等證券化金融商品，透過資本市場有效分散 工，與確保稽核部門監督的落實。因為政府
巨災風險，亦為戰略之一。美國、澳洲、日 承擔主要責任，各行政首長與承辦人有必要
本與台灣等均有巨災風險證券化之過往案 於第一線建立基礎風險管理與日常自查自評
例，透過整合性風險管理，結合公、私部 機制。
門力量，可有效降低天然災害所造成的經 第二線則是風險控制，由國家風控長
濟損失，並同步透過科技預測及評估巨災風 整 合 風 險 管 理 的 執 行 ， 督 導 與 協 調 風 險 作
險，提前因應與預防災害。 業的彙整。第三線則是外部獨立的審視，諸
如檢視內部稽核作業的運作，或是由外部
整合風險管理應拉高至國家層級 執行獨立的評估報告，以協 助 審 視 決 策 的
品質與執行績效。在記取過往經驗後，期
面對天災人禍頻傳的全球歷史，瑞士再保 許政府能以具體作為提升國家風險治理效
險曾深入探討屬於國家層級的風險管理，因應 能，依循三道防線的風險管控思維，許諾
周遭家園日趨頻繁與風險傳遞性高的人為與自 台灣生活家園一個美好的未來。 （本文作
然災害，倡議以整合管理模式研擬政策辨認與 者為國立政治大學風險管理與保險學系教
預防國家風險，設立國家風控長可在系統風險 授）
台灣銀行家2018.11月號 17
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