Page 69 - 銀行家雜誌第100期

擬助手（聊天機器人）；3.營運管理（Operation-
focused）：資本優化（Capital optimization）、風險
監控、壓力測試；以及 4.金融法遵與監理：識別
出可疑或異常交易，以及其風險主體。而FSB更
特別指出，央行結合大數據與人工智慧，將可更

有效率的檢測和預測總經指標，找出可能對金融
穩定的可能威脅。

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金融科技的發展，為金融這個古老的行業帶 €ྡÿʦմ̊
來許多新的可能，例如分散式帳本技術的去中心 國家希望其納入現有的監理架構中：例如歐盟、
化特性，使單一機構的倒閉不至嚴重影響整個市 英國、俄羅斯、瑞士、及土耳其，以局部修改現
場，某種程度上減少金融衝擊的機會；透過金融 行法規處理。有些則是傾向針對其不同特性，設

科技競爭，有助於提高金融體系效率及促進實體 計具體的遊戲規則，像是韓國、新加坡、香港、
經濟發展；強化減少資訊不對稱，使風險評估與 阿根廷、印度、印尼等；美國、加拿大也正研擬
定價更為準確；金融管道與便利的提升，更有助 相關監理提案。而以英國為首，部分國家也創設
於金融普惠的推展，造福弱勢。 金融監理沙盒機制，在一個風險規模可控的環境
然而，金融科技帶來新的風險亦不可忽 下，提供金融及新創業者一個實驗場所，盡情測
視。美國股市在 2018 年開春 2 月初，3 日連續 試創新的產品、服務乃至於商業模式，透過暫時
暴跌逾 1,800 點，拖累全球主要股市閃崩，其 享有法規的豁免，並與監理單位高度互動協作，

原因應是占美股成交量 75％的程式交易，因AI 共同解決在測試過程中所發現或產生的監理與法
演算觸發，大幅賣出，釀成史上第一場「AI股 制議題。我國金管會金融科技政策重點包括：金
災」。美股重挫連帶引起台灣期貨選擇權價格扭 融科技發展與創新實驗條例、金融科技發展基
曲異常，部分投資人因損失慘重引起的抗議事 金，以及金融科技創新園區，與主要國家相比，
件，至今仍餘波盪漾。另一方面，數位貨幣交易 反應速度不能說不快。
所近期發生數起遭駭客入侵，損失嚴重，由於無 然而，金融科技進化快速，不僅發行數位貨
法得到如實體貨幣交易之保障，讓人對金融科技 幣將成為各國央行總裁面對的新議題，甚至對於
的安全性產生質疑。 央行的功能與角色，可能都要重新解構與重組，

可以說所有參與者，包含監理機關，大家都是摸
ږፄ߅Ҧ္ଣ ࿟॰ʕۃආ 著石頭過河。當區塊鏈、人工智慧、大數據，由
金融產業商品運用滲透至貨幣決策，可以預期整
如何馴服金融科技這匹來勢洶洶的猛獸，納 體金融面貌的改變程度將前所未有。 （本文作者
入適度監理，對各國都是一項全新的挑戰。多數 為台灣金融研訓院傳播出版中心所長）

台灣銀行家2018.4月號 69

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