Page 467 - 授信管理:法規制度與融資架構

第 16 章│過渡性融資、夾層融資與結構型融資的應用

資」？並請順道說明，此過渡性融資的借貸架構？
6. 亞翔工程公司的業務成長與「固定資本形成」的年增率密切相關，

請將「固定資本形成」的年增率，按照民間部門與公營事業為主的
政府部門分成兩大類別，繪製最近十年此兩大部門的「固定資本形

成」年增率，與亞翔公司營業收入的趨勢圖？並做必要的評論或心
得分享。
7. 何謂「夾層融資」？請依圖 16-4 簡單比較，第一順位擔保貸款與

「夾層融資」的債權人，相關的報酬與風險？為何借戶不全數使用
「擔保貸款」呢？「夾層融資」的借款人是誰，其債權人願意提供

資金的可能理由為何？
8. 主併公司在「入主」目標公司以後，為擴大該公司的經營規模，會

考慮將「被併企業」的股票上市，其途徑有「公開發行」(Public
Offerings) 與「私募」(Private Placement) 兩種。因此，請簡述此

二募集方式的涵義？若主併公司想藉由此次籌資，邀請策略性投資
者加入經營行列，並快速取得足夠資金，試問宜使用哪種籌資方
式，理由為何？

9. 融資收購能否成功，受到哪些「外在環境」的關鍵影響，請簡述
之？

10. 融資收購能否成功，受到哪些「內在營運」因素的關鍵影響，請簡
述之？

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