Page 257 - 銀行授信策略－經驗傳授與案例解析
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營運週轉金貸款 (追隨交易行為的授信)
一般商業無擔保貸款都是營運資本 (Working Capital) 貸款。營運資本
乃指流動資產減去流動負債之差額。其數若不足以支付即將到期的負債，
又沒有銀行借款的備用，那借戶就會有流動性問題 (Insolvent)。一般的財
務分析都說流動資產至少須為流動負債的二倍，廠商才有運轉空間 (Elbow
room)，資金才不會捉襟見肘。
其道理是流動資產與流動負債，是以一年期間做界定，而流動負債常
常在更短的期間，例如三個月內即到期，而且流動資產有評價問題，而流
動負債必須 100%照付，故須預留二倍。但是二倍有時還是不夠，也就是二
元的流動資產，還不足以溶解一元的流動負債，故還須向銀行舉借無擔保
的週轉放款。
本章，前面大部份都在談論追隨交易行為，控制授信的額度、擔保條
件、動用方式，以降低授信風險。後面的少部份幾節的重點，是在提高利
率，減低銀行的租稅與費用負擔，以提高授信收益。
第13 章 營運週轉金貸款 249
