Page 177 - 信託課稅實務（增修訂二版）

Chapter 5 信託與贈與稅 165

一、信託利益的孳息非屬固定者

此 型態 受益人取得的信託利益，其 孳息 是會變 動 的。例如，信託財產

為不 動 產，不 動 產的 租 金會 隨 時間而變 動 ，或 股票股 利因發行 股票 公 司每

年的 盈餘 不同而變 動 。因 孳息 的報 酬 率不 固 定，故無法直接算 出孳息 的權
利價值。 假 設信託財產的 原 本為 A ， 郵 政 儲 金 匯 業 局 一年期定期 儲 金 固 定
利率為 i ，信託期間為 n 年。則信託關係 結束 時全部的信託利益為
n
A × ( 1 + i ) ，減除信託財產的本金 A ，得 出孳息 的權利價值為
n
A × ( 1 + i ) − A ，再將其 折現 至所得發生日其權利價值為
n
A × ( 1 + i ) − A A
= A − ，該數 學 式即為贈與 契約 訂立日應計入贈與人年
n n
( 1 + i ) ( 1 + i )
度 贈與總額的金額。其經 濟 意 義為：信託財產的本金減除信託財產本金按

郵 政 儲 金 匯 業 局 一年期定期 儲 金 固 定利率的 折現 值。

徐文隆先 1 日移轉土地一筆為信託財產，信託期間為 生於 95 年 7 月 1 日與 阿里 山銀 行訂立信託 95 年 8 契約 1 ， 約 定於 100 95

年
月
日至
8
月
年
子徐
孳息
小 龍 享有，信託期間
後，
結束
7
契約
返還
生
徐文隆
先
。若信託
土地
元，
10,000,000 月 31 日，信託存續期間的 郵 政 儲 金 匯 業 局 一年期定期 ，由其 訂立日該筆土地的公 2% ，則信託成立 告現 值為
儲 金 固 定利率
時 (95 年 7 月 1 日 ) 應計入 徐文隆先 生年 度 贈與總額的金額為 942,691 元。
1
計算式： 1 , 000 , 000 − 1 , 000 , 000 × = 942 , 691 元。
5
( 1 + 0 . 02 )
若 徐文隆先 生 95 年 度 無其 他 應課贈與稅的行為，該信託行為所發生計
入年贈與總額的權利價值，仍在 每 年 1,110,000 元的免稅額 度 內 , 故免課贈