Page 133 - 優質理專的第一本書—財富管理從業人員必讀寶典

ch.4 學習專業投資技能 119

本 節 主要介紹之理財 第三節 投資商品概述 商品 ，包含：固 定收益 產 品 、 共 同基
金、不 動 產 證券 信 託 REIT 及 另 類投資之避險基金、 結 構式 商

數商品
品
第五 、指 節 進行介紹。 ETF 等， 另 有關保險、信 託 稅務規劃將於本章

壹、固定收益商品──債券

依 據 凱捷 顧問公 司和 美 林《 2008 年 全 球 財富報 告 》 調查
3
， 2007 年 全 球 富 裕 人士 (High Net Worth Individuals) 有高達
，
金、存
四成四的金融資產
現
定收益 佔 金融資產的 配置 27 於 ％ ， 顯 示高淨值客戶對此類 款 及固 定收益證券 商品 其 中固
的高
度 需求， 茲 就 固 定收益商品──債券 進行 簡 要說明：

一、債券概述

在資本市場， 債券 是一種 債 務擔保，發行人對持有人 負 有

義 務 償 還 本金 和利 息。基本 上 ， 債券 是一種以 證券 形式 表 彰 的
貸 款 ，發行人相 當 於 借 款 人， 債券 持有人相 當 於 債 權 人，而 配
息 (coupon) 就 等於 利 息。

債券 使 得發行人得以為 長期 投資 取 得 外來 資金， 定 存單與
商 業 票 據 (commercial paper) 被 認 為是 貨幣 市場工具，而不是
債券 。

債券 和 股票都 是 證券 ， 但 主要 兩 者之 間 的 差異 就 是 股票 持
有人 擁 有公 司 ，而 債券 持有人持有發行公 司 的 債 權 。 另 一 個 不