Page 46 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析

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期的指數值，追蹤某財務項目的發展方向，以瞭解是否發生重大變化
及異常情形，並藉由分析結果，推斷企業未來的狀況。進行趨勢分析

時，通常需要 5 至 10 年的資料期間，最好能將分析期間涵蓋整個產業
循環週期，否則無法正確獲悉整個公司的變化方向，容易產生分析偏

誤。趨勢分析的目的在檢視公司政策的執行成效，例如當公司欲透過
經營策略的改變來提高獲利表現，只要觀察這段期間內的獲利指標變
化，即可得到答案。

趨勢分析要考慮基期的適當性，基期太高或太低，都會產生不利

的影響。有關基期的決定，實務上常用的方式有下列兩種：

1. 固定基期：以某期的金額做為基期金額。
2. 變動基期：以前一期金額做為後一期的基期金額。

例如以「固定基期」做趨勢分析，將分析期間的第一年當成基
年，計算其他年度對基年的指數值，當指數大於 1 代表成長，當指數

小於 1 代表衰退，藉以觀察一段期間財務數據的趨勢變化。茲以表 1-
5 之「趨勢分析法－趨勢分析損益表」列示如下。

（四）共同比分析法

將同一報表內的每一個科目分別除以一個共同的科目，目的是消

除公司規模對報表數字的影響效果。通常以公司的營業收入淨額及資
產總額做為計算損益表與資產負債表中共同比的分母。共同比的主要
用途在於觀察損益表與資產負債表中各科目的分配情形，可進行特定

公司在不同期間的趨勢分析，也可針對不同公司之間作比較分析。茲
以表 1-6 之「共同比分析法－共同比較損益表」列示如下。