Page 309 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析

295

(3) 應收帳款與存貨合計大於年營收之 1/2，代表該公司的資金積
壓相當嚴重，已顯現財務危機的徵兆。

3. 現金流量表

由上列現金流量表中可瞭解，近二年各項數據的變化：

(1) 營業活動的現金

96 年公司虧損，無法為公司帶來實質的現金流入，營業活動
獲得的現金流量不足以維持營運所需，且經常出現巨額赤
字。

(2) 投資活動的現金

兩年度投資活動的現金流量皆為淨流出，主要係購買長期投
資的價款及應收關係人款項增加所致。
(3) 融資活動的現金

a. 主要仰賴借款支應，舉債造成財務風險升高。

b. 近三年的現金流量比率偏低。

4. 會計師簽證意見

94、95、96 年度皆由安永會計師事務所出具修正式無保留意

見之查核報告。

三、財務比率分析

1. 財務比率與同業比較表