Page 290 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析

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五、結論與建議

該公司員工人數約 50 人，平均年資 10 年以上，學經歷普遍不
高，為因應罐頭市場產值下滑，鼓勵員工退休，以減輕營運成本，並

朝研發新產品及發展副品牌，以期提升競爭力與營運量。但由於無法
突破現狀，手上現金亦不充裕的情形之下，只能向銀行舉債來支付研
發及營運所需。

由於應收帳款週轉率呈現逐年下滑，原因主要係該公司營業收入

逐年下滑及平均收現天數延長。基於以上因素，及經由財務比率分析
得知企業已面臨經營危機，有流動性風險與營運風險上的問題。顯示

該公司正面臨經營上之危機－流動比率不足、負債比率過高、應收帳
款週轉次數偏低及純益率逐年下滑等，除了受大環境景氣低迷的影

響，營業收入亦呈現衰退趨勢。截至目前為止，公司未能提出有效提
升營業收入之辦法外，公司對外採購成本及內部各項開銷亦無法配合

下降，導致公司在整體經營上產生營運資金不足之困難。在此正逢經
營條件不佳之際，企業應學習如何能夠有效調度資金，避免因資金缺

口而向銀行舉債借款，造成財務結構體質惡化，應強化行銷策略創造
企業利潤，成為當務之急，使公司產生有效資金流入，並逐期償還負

債，改善財務結構。