Page 145 - 活用財務報表-企業融資實務案例分析
P. 145
131
要領,已於第二章中詳細說明,於此不再贅述。
(四)閱讀「財務報表附註」
從公司所採用的重要會計原則及政策中,可判斷其會計政策是否
合理,若改變會計政策,也應暸解其對相關會計數據的影響。另外,
從轉投資明細及關係人交易比重,可瞭解集團組織架構的複雜程度,
若複雜度愈高,則利用子公司進行財報窗飾的可能性就愈高。尤其是
公司有較高比例的關係人交易,且應收帳款持續增加,但營業收入與
營業現金流量的差距卻愈來愈大,則公司虛增營收與應收帳款的可能
性就愈大。
二、善用財務報表分析技術
分析者運用財務報表分析技術,可瞭解公司的償債能力、資本結
構、獲利能力、經營效能與成長能力。若想偵測公司是否有財報窗飾
或舞弊的跡象,可透過下列方式來查核:
(一)將實帳戶與虛帳戶做前後期增減變化與異動比例的查核
在實帳戶部分,應收帳款較上期大幅減少,可能有漏開發票之
嫌;應收帳款掛帳時間較長甚至無法收回,可能是業績灌水;備抵呆
帳占應收帳款比例突然銳減,可能是為了美化盈餘而故意壓低呆帳提
列;存貨突然增加過多,可能是銷貨受挫而使存貨大幅上升;應付帳
款過多,可能是需列進貨的現象;應付費用遽增,可能隱藏費用虛
列;帳上出現鉅額之暫付款或預付款,可能是掏空公司資產的前兆。