Page 260 - 財富管理小辭典

第伍篇 投資規劃篇

σ 及 σ 分別為 A 變數與 B 變數的標 準 差；
A B
Cov ( A , B ) 為 A 變數與 B 變數的共變異數。

當相 關 係數值為 正 時，則 表示兩 變數變 動 方向相同，

此 時稱為 正 相 關 ；若當相 關 係數值為 負 時，則 表示兩 變數

變 動 方向相 反 ，則稱為 負 相 關 。
由於相 關 係數之值 介 於 1 與 -1 之間，故當相 關 係數 趨

近 於 1 時， 表示兩 變數 幾乎 同時 呈 現同向且同等 距 的變

動 ；而當相 關 係數 趨近 於 -1 時，則 表示兩 變數 幾乎呈 現 反

向 但 同等 距 的變 動 。 此 外，當相 關 係數 趨近 於 0 時，則 表

示 其中之一的變數發 生 變 化 時， 另 一變數並不會有 任何 影
響 ， 此 時可稱為低度相 關 或 無 相 關 。

在投資 組合理 論 上 ，相 關 係數多數 運 用在如 何 降 低投

資 組合 非 系 統 性 風險 ，當 選擇 投資標的加 入 投資 組合 內，

在 降 低 風險 考 量 下，該投資標的之 選擇應 找尋 與原投資 組

為原則，
使
相
現
合呈 低 整體 負 投資 關 組合風險 。 得 兩 者價格 波動 方向相 反 ，藉以
降

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