Page 264 - 銀行授信管理

第三節

營運資本貸款的風險與對廠商的功用

雖
期
營運資 然營 運 資 本 貸款的 風險 不及長 與應 貸款，但也 收 帳款 非 全無 風險 。
本
存貨
貸款的風險在於
銀行給予企業的營 運 資 本 貸款，應以企業業主權 益 的某一 數 額為

本
限 ， 並規 定企業至少應 視 存 貨 的 價格風險 長 期 資 、應收帳款與存 籌 某一比例的營 貨 的 週轉率 運 資 而定。 。銀行
從
中自
本
融通的比例
則
營運資 本 貸款的 功 用在於財務 槓桿 作用
在 尋 求 營 運 資 本 貸款時，企業都 希 望 能 從 「 財務 槓桿 作用 」

(Financial leverage) 中 得到利益 。所 謂 財務 槓桿 作用是在資 本 結構中
益
酬
率
利
投 用 借入 資金，以提高業主權 益率 ，便能實 現 此種 的報 期 望 。 。若企業 借 款的成 本 能 低 於
資資產的收
雖 然營 運 資 本 貸款所 涉 及的財務 槓桿 作用可提高業主的收 益 ，但
過 度 使 用財務 槓桿 作用也有其 風險 存在。是 故 ，銀行的營 運 資 本 貸
款，正如其他 形式 的信用保 證 ，必 須維 持 嚴 格 的貸款標準。

第四節

季節性營運資本貸款

季節性 營 運 資 本 貸款是 典 型 的自 償性 銀行貸款。

季節性 營運資 本 貸款的 性質

廠商 在 季節性 頂峰 時需要保有大 量 的存 貨 ， 接著 也保有大 量 的應
收帳款，然而， 這 些需要 並非 長 達 整 年， 故 若以長 期 資 本因 應，必無

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