Page 82 - 解讀中國基金教戰守則

解讀中國基金教戰守則

另外，包括知名金融資訊提供商大智慧等多家公司，也正

努力向主管機關爭取獲得獨立基金銷售機構的牌照。
短期內，獨立基金銷售機構是很不容易達到盈利的，因估

計需要 30 億元至 40 億元的基金銷售量才能盈利，如果資金能
夠留存，20 億元也可以盈利。作為第三方銷售機構的領導者

之一，諾亞正行 2012 年年底存量規模接近 20 億元，但也還沒
實現盈利，目前尚無其他第三方銷售機構能達到或超過諾亞正
行這個水準，該公司 2013 年可能有望實現盈利。

獨立基金銷售機構經過一年多的發展，已經在商業模式獲
得一些寶貴經驗，現在獨立基金銷售機構有兩種商業模式，一

是協助基金公司發行的公募產品銷售；另一則是針對基金公司
發行的私募產品銷售。針對公募產品銷售的獨立基金銷售機構

多採取網上銷售模式，其獲得利潤來自於基金的認購申購費、
客戶維護費以及銷售服務費。若是偏股型基金，獨立基金銷售

機構可收取銷售金額 1.2%的認申購費率及管理費 1.5%的 40%
作為客戶維護費，合計約 1.8%的收入；另獨立基金銷售機構

再支付給銀行 0.1%的費率，支付 0.2%費用給第三方支付公
司，獨立基金銷售機構最後淨收入將為銷售金額的 1.5%左

右。若是貨幣基金等沒有認申購費用的產品，獨立基金銷售機
構則只能獲銷售服務費。偏股型基金再結合其他非偏股型基金

所有產品線整體來統計公募產品銷售，獨立基金銷售機構能夠
獲取的費用是銷售額 1%左右。市場上獨立基金銷售機構中，
眾祿基金、東方財富、數米基金等都採用這種公募產品的銷售

與收費模式。而諾亞正行及展恒財富主要業務著重在私募產