Page 165 - 解讀中國基金教戰守則

第九章 步入大資產管理時代 資產管理機構各顯神通

銷售業務進行了細化規定，目前多數險資基本的基金銷售團隊

也已經成型。銷售團隊建立後，保險系從事公募業務將大幅擺
脫銀行通路對於基金銷售工作的限制。

與此同時，年初以來中國的幾大保險企業如中國人壽、泰
康人壽、太平保險及新華保險等已著手準備搭建公募基金業務

團隊。招募了一批熟悉公募基金業務流程和規則的人員來擔任
公司市場部和投研部的高級主管，進行公募業務的籌備。此

外，還招聘了一大批基金銷售人員。可見此次保險企業對於新
開展的公募基金業務大有勢在必得之勢。
保險企業除在組織架構和人員配備上做了精心籌備外，單

從保險企業的資產管理規模來看，截至 2012 年年底保險理財
產品的規模為 6.85 萬億元，而基金為 2.8 萬億元，其龐大的資

產管理規模對應著大規模的客戶群，公募業務的推出將有助於
滿足其客戶群的資產配置需求。而且對於一些工具化的產品，

此前保險公司只能通過公募基金來進行配置，但是在保險公司
獲准公募業務後，保險公司自己的公募團隊就可以完成。

除上述優勢外，保險公司還具有其他資產管理機構無法比
擬的特殊優勢。保險公司因其特有的客戶優勢，可以通過對客

戶進行分層設計，針對不同投資者的年齡和風險承受能力，對
應提供不同配置的投資組合。一些公募基金曾經嘗試推出此類

產品，根據基金持有人年齡的變化而進行相應的投資策略轉
換，但是由於公募基金無法真正有效地區分持有人的實際年齡
和風險偏好狀況，而最終未能實現產品的設計初衷。諸如匯豐

晉信和大成基金推出的「生命週期」概念產品及嘉實基金推出