Page 108 - 解讀中國基金教戰守則

解讀中國基金教戰守則

三、房地產投資信託基金 (REITs)

REITs 是一種以發行收益憑證的方式彙集投資者的資金，

由專業機構進行房地產投資經營管理，並將投資綜合收益按比
例分配給投資者的證券。投資範圍廣泛，包括飯店、辦公室、

公寓、零售、倉庫、工業設施，以及醫院、養老院及護理中心
等醫療保健設施。具備收入穩定、專業管理、分散投資、高分
紅、高流動性及高透明度等特徵。在目前中國尚未對投資者開

放直接投資海外 REITs 的階段之下，QDII 基金便成了一個具
備上述特徵的避險投資工具。

雖然，近年多數 QDII 基金的首募份額大約在 5 億元水
準，首次推出時動輒上百億元的盛況不再。但從 2007 年起步

至今只有短短 5 年，可說是仍處於較初級階段。隨著 2012 年
全球經濟逐步回穩、海外股票市場回暖及投研團隊海外市場經

驗日益豐富。QDII 基金已初步顯示出海外投資的優越性，全
球分散投資的概念也開始再度吸引投資者的目光；按照 QDII

基金總資產淨值占中國基金總管理規模比在 2.5%至 4%，未來
仍有巨大發展空間。(QDII 基金投資區域說明請詳附錄 15)