Page 113 - 解讀中國基金教戰守則

第七章 政策開路 基金專戶與基金子公司發展空間倍增

第六，借鑒信託行業的做法，放鬆特定多個客戶資產管理

業務的人數限制。

三、加強風險控制，有效防範風險

第一，嚴格風險隔離。要求基金管理公司必須成立子公司

才能開展專項資產管理業務。
第二，明確基金管理公司子公司開展特定資產管理業務的
條件。

第三，完善配套措施。將專項資產管理業務的監管要求和

業務規範，予以明確規定。一是要求投資的資產權屬清晰及明
確；二是要求基金公司對相關交易主體和資產進行全面的盡職
調查，形成書面工作底稿，並製作盡職調查報告；三是要求基

金管理公司建立科學有效的投資決策、風險評估及專案管理等
內部管理制度，嚴格控制投資風險。

新政策拓寬了基金專戶的投資範圍，同時亦強制要求基金
公司通過設立子公司，來從事專項資產管理業務，以有效分隔

專項資產管理業務的風險與公募業務。即由子公司開展的專項
資產管理業務，使基金公司投資標的從現有的上市證券類資產

拓展到非上市股權、債權及收益權等實體資產。另一方面，在
產品設計上也賦予基金公司更多空間，基金公司可根據產品特
點和客戶需求自行約定投資比例，設計更靈活的產品。