Page 65 - NO.161銀行家雜誌

美國的中小型銀行危機，關鍵原因在於客戶過度集中在利率敏感產業，因大幅升息產生龐大評價損失，在存款大量流失的情況下，銀行也不得不將債券
「認賠殺出」來填補流動性缺口，導致產生鉅額已實現虧損。（圖／達志影像）

如新創、加密貨幣，或是將存續期間較短的客 險則係持有其優先無擔保債券，屬投資級別
戶存款大舉投入長天期債券投資，不僅大幅升 且非AT1債券，應無違約之虞；另針對黑石集
息產生龐大評價損失，在存款大量流失的情況 團或德意志銀行，相關授信曝險之履約或財

下，銀行也不得不將債券「認賠殺出」來填補 務情形皆無異常，後續也將持續追蹤相關信
流動性缺口，導致產生鉅額已實現虧損。 用評等之變化及事件發展，並關注客戶是否
而美國中小型銀行存款在一夕之間大量 有爆雷情形。
流出，瑞士信貸醜聞纏身及嚴重內控缺失導 華南銀行在債券投資部分，除因應市場
致資金遭到抽出，這些都是市場信心潰堤所導 變化謹慎評估，並強化流動性風險管理外，去
致，即便體質如此健全的德意志銀行也同樣受 （2022）年以來透過提高浮動利率債券之比
到連累。 重、帳列AC，及縮短債券新增部位之存續期
儘管出現單一銀行倒閉事件，但如果將視 間等方式，避免債券評價受市場利率波動影響
角拉高，觀察整體美歐銀行業的營運現況並無 過大。此外，華南銀行也已建立檢視及預警機

明顯惡化，美歐銀行逾期放款比率仍徘徊於歷 制，定期追蹤有價證券價格變動及發行人信用
史低點，淨利差（NIM）不減反增，加上目前各 狀況，以期即時處分停損。
國主管機關對於銀行業的監管力道也比2008年
金融海嘯時期還要嚴格，研判發生大規模金融 矽谷銀行啟示錄：
系統性風險的可能性相對較低。 客戶信心成重要經營基礎
以華南銀行曝險來看，近期倒閉或遭遇
危機的矽谷銀行、標誌銀行等美國中小型銀 張雲鵬認為，矽谷銀行事件對銀行最大

行，華南銀行均無曝險；而對於瑞士信貸之曝 的啟示在於，整體銀行業表現尚屬穩健的情況

台灣銀行家2023.5月號 65

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