Page 372 - 金融科技力

模式，科 技業者本 身亦體會 到這必會 衝擊金融 監理模式 ，因此提

早投入研 發如何遵 守法遵的 科技，一 方面降低 自己的監 理成本，
另一方面，可出售給金融機構或監理單位。

2. 被監理機構採用金融科技，提升監理科技的需求

監理科技 發展是金 融機構順 應客戶行 為變化， 加強風險 管理
能力的需要。

銀行是經營風險的機構。在 2008 年海嘯之後，銀行面臨的 風

險變化增 加，金融 交易對手 範圍不但 包括傳統 實體線下 業務，也
1
包含線上業務，且遠距離的異地業務增加、並挑戰 80-20 規則 ，
2
引入長尾理論 (Long tail theory) 。而 貸款逐漸走向輕擔保和無 抵
押，這些 都與傳統 銀行風險 管理的觀 念不同， 銀行僅依 靠傳統工

具已不能充分掌控風險，需要利用科技金融新技術的協助。
這改 變可以從 各方向來 討論。 (1) 從信用風 險看，隨 著新 技
術 的發展， 由傳統的 財務資料 分析信用 風險方式 ，如用 Altman

的 z-score 模型分析倒閉機率，到依靠大數據 (Big Data) 的數位

探勘 (Data Mining) 與文字探勘 (Text Mining)，以綜合分析違約
機 率，例 如 Lu, Shen and Wei, (2012) 用文字探勘分析臺灣上市公

司的倒閉 機率，或 由以往事 後的觀點 ，如嘗試 降低違約 損失率，
轉變為啟 用人工智 慧大數據 ，進行事 前預警監 測與事中 即 時 監

控， 風險 控管 的方 式將 大幅 改變 。 (2) 從流 動性 風險 看， 隨 著 網
路金融理財產品的興起，客戶的投資既要高收益，也 要高流動性，

1 沈中 蕐 (2016)《 金 融市場 》：傳 統商 業思維 認為 企業 80%的 利潤來 自 20%的
顧客 ， 或 80%的 業 績來自 20%的產 品 ， 所 以 在 銷售產 品時 ， 廠商關 注 的是少
數 幾 個所謂 VIP 客戶 ， 無暇顧 及在 人數上 居於 大多數 的普 通消費 者銀 行也基
於成本效率考慮，絕大多數情況下會把資金優先貸放給中大型企業，有閒餘
資金才給剩下的微小型企業或個人。微小型企業或經濟弱勢、低所得者的老
百姓就只能眼巴巴望著金融機構而興嘆，得不到資金的支持。所以「世界不
缺金融 機構 ，而是 缺乏 一個支 持 80%。」金 融 科技挑 戰這 個 80-20 原 則，而
網路金 融的 出現， 無論 是在間 接、 直接金 融， 都照顧 到剩 下 80%的人 。
2 因 為 服務的 顧客 眾多， 企業 無法針 對每 個顧客 提供 個人化 的服 務，所 以企 業
可把顧客做有效的分群，鎖定特定客群做為目標，並針對每個分群最迫切的
需求制訂解決方案，以金融科技與傳統金融在分群上比較為例，金融科技關
注過 去在尾端被 忽略的族群 ，故稱之為 長尾理論。 見沈中華《 金融市場 》
(2016)。

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