Page 93 - NO.114銀行家雜誌
P. 93
由金融機構主導協助 最重要的是，針對永續發展績效目標的績效
引領企業戶朝向永續經濟發展 應與貸款條款相關聯，並適用於貸款生命週
期，增加永續發展的持續變化。
2019 年 3 月由貸款市場協會（LMA）、亞 3.報告：借款人須隨時蒐集與其永續發展
太貸款市場協會（APLMA）和貸款銀團貸款協 績效目標相關的最新資訊，製作成報告，並至
會（LSTA）聯合推出一項新永續連結貸款原則 少每年一次提供給參與貸款的機構，著重於資
（Sustainability Linked Loan Principles, SLLP）， 訊的透明度是雙方互信原則，且鼓勵借款人在
由金融機構專家研製一套新規範，建置金融機 年度報告或企業社會責任報告中，公開揭露其
構如何以永續發展融資的戰略思考模式，並且 永續發展績效目標。
為借款人的貸款融資提供一套新標準，將借款 4.審查：借款人制定的永續發展績效目標
人的永續性發展目標與貸款條款連結，讓達到 須經由獨立的第三方單位進行審查，並提供
標準的借款人，有獎勵性的貸款條款，並且提 給貸款金融機構公開揭露審查結果，以證明
出他們對環境社會永續發展的承諾，促進經濟 是否執行永續發展績效目標。此審查方式需
持續成長的普及性。 每年進行一次，並以雙方同意的外部審查機
永續連結貸款原則旨在透過融資激勵措施 構進行。若沒有進行永續發展績效目標外部
實現改變的模式，由借款人設立永續發展績效 審查的意願，建議借款人需佐證內部具備相
目標（SPT）來衡量各項融資項目，包括關鍵 關專業知識，包括相關內部員工對專業知識
績效指標及外部評級指標。該貸款為自願參與 的了解程度，並將此類文件全面記錄並提供
的企業建議指導方針，由市場參與者在每個 給貸方，且透過借款人網站揭露公開內部專業
交易的基礎上自行訂立目標，並非強制性參 知識的說明。
與的規範。而永續性發展相關的貸款產品能 金融市場長期對於氣候變遷所可能產生
提供借款人一項機制，激勵市場廣泛使用， 的財務損失，如何客觀的加以公允定價，市
並且定期審查及提供建議。為了讓市場參與 場人士無疑仍存高度爭論，各國過往在面臨
者都能參與其中並清楚地了解可持續性的貸 房市或土地價格炒作問題時，各國貨幣管理
款，永續連結貸款原則制定了相關規則，主 機構在其總體審慎貨幣政策中，採取以各類
要計有以下四要項： 型價格、數量管制調控措施，引導資金避免
1.企業社會責任策略：可持續發展相關貸 過度流入泡沫化產業，策略上如何引導金融
款，借款人應向貸方說明可持續發展目標，並 市場資金，避免過度導入具高污染性產經活
且與該公司企業社會責任的方向具備一致性。 動，一國貨幣管理機構及財金機構相當程度
2.建立可持續發展目標：借款人與貸方雙 上，可以在其貨幣政策操作及貸款授信機制
方在貸款期限內進行溝通並且設定永續發展 中，審慎思索該選用何種工具調配，以達成趨
績效目標，而永續發展績效目標可以借款人 於低碳活動之永續經濟發展目標。（本文作者
的內部全球永續發展戰略，或者參考第三方 為台灣金融研訓院金融研究所副研究員、分
評級標準，並依最近的業績進行基準測試。 析師）
台灣銀行家2019.6月號 93
1 5% JOEE
