Page 210 - 客戶經理-銀行企金的靈魂

籌資後的資本報 酬 率必須高 於 貸 款利 率 ； (2) 在 最 壞 的 情
況 下， 必須 有 足 夠 的現金 還 本 付 息 。

以下 就 負 債各個科目加以 探討：

1. 長 、 短 期 負 債 (Long Term and Short Term Liabilities) ：

依 照 是 否 應於一年內 或 一個營業 循 環 週 期內 執 行 清

償， 劃 分為 短 期 負 債與 長 期 負 債， 長 期 負 債一年內到期部
：
常見
分應列為 1. 企業 短 期 負 債。以下為 債 且 短 期投資 債科目 龐 大，應 的問題 特別 注 這種
負
意
額舉
高
投
展期
否
到期時可
2.
性
詳
加判斷。
動 機 性高 、不務本業的 很 大，應 ？ 續借的可能 狀況 。 性 如何 ？ 對資金流
的影響
3. 發行可 轉換 公司債的動 機 不合 邏輯 ，可能成為大
股東利益 輸送或 套 利的 工具 。如公司股價已 低 於
轉換 價 格 ，可能因 無 法償 還 公司債 引 發財務 危
機 。

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