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風險管理小辭典

工 具 。

壓 力 測試 ，是許多 領 域 都 共 同使用的 名 詞 。在財務
金融上的

樣
，會
帶
麼
的
影響
融機構的投資 壓 力 測試 ， 主 要是為了 給 公司 探 討 在 極 端 狀況 ，而公司 下，金
組合
什
應該 採 取 怎 樣 的因 應 措 施 。以銀行的 放 款 部位為例，一
般 來 說 在 貸 放 的時 候 ，銀行會依 照 該客戶 、產品、期間
等的風險 狀況 ，預估 該 筆 放 款 的預期損失，以及 應該 計
提的資本。要估計 這 些 成本，一 般 而 言 多會用 充 足的 歷
史 資 料 ， 審查 人 員 的 專 業 判 斷 等，而 這 些 估計，大多是
在一 般狀況 下所估計的， 很 少 會將一 些 極 端 狀況 納入。
但實 際 上，一 些 原 本不在我們預 想 中的 極 端 狀況 ， 卻 常

使銀行風險 管 理 系 統失 靈 ，並造成損失，例如 1997 亞 洲
金融風

狀況
些 極 端 暴 、 伊 拉 克戰 得 爭 影響 造成的 油 價大幅上 風險的基本 漲 等。 假設 這
，使
的
款
放
原
本用來估計
不 再 成立，例如產業 相關 性、投資 組合 的分散性、利率
水準等。而 這 些假設 關 係的 破裂 ，會使銀行 措 手 不及，
產生風險 管 理的 漏洞 。
根 據 國 際證 券 監 管 機構 組 織 (International
Organization of Securities Commissions ， IOSCO) (1995)
指 出： 壓 力 測試 是 假設 市場在最不利的 情形 ( 如利率 突 然
急 升或股市 突 然 重 挫 ) 時，分 析 對資產 組合 之 影響 效果；

IOSCO (1999) 則 更具體 指 出 ， 壓 力 測試 是將資產 組合 所

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