Page 243 - 風險管理小辭典
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3 信用風險
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信用風險壓力測試
Credit Risk Stress Test
風險值是 考 慮 在一定信 賴 水準下 「 可能 出 現最大損
，但在實務
失的金
可能有
意。 首先 額」 ，衡量風險值的模式 應 用時， 仍 仍 有 幾 個 問題必 程 度的差 須 注
相
當
異，如果此模式本 身 產生一 些重 大 結 構的變 化 ， 完 全 倚
賴 風險值的估算便可能會有 問題 ；另一 重 要的 問題 為即
使 已 知 損失大於 某 一金 額 的可能性 很 小 ，但 那 個 很 小 的
損失一旦發生，而且發生以後的後果足以牽涉到能 否永
續 經營的 問題 ， 那麼 ， 這 個後果是 否 可以事 先 了 解 、衡
量、 甚 至 預 防 ，就變 得非 常 重 要了。
為了 方 便計算風險值，通常會 假設 市場上各風險因
子 的變 化 呈 現常 態 分 配 (Normal Distribution) ，但 這 些假
設
迅速
殖
件 並不 完 全 滿 足市場的 真 實 狀況 利率 。當市場上 上升，風險因 出 現 危 機事 子
時，市場價格大幅下降、
間的 相關 性也會因此改變，此種種變 化 ，尚 無 法建立一
個風險值模型來加以 整合 分 析 ， 壓 力 測試 則可以 暫 時作
為一種在 整合 模型尚未發 展 以前，或是 過 渡 期間的 輔 助
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