Page 50 - 權證好好玩2－權面出擊

1-3-9 隱含波動度計算

*現貨波動率：27.90% 分析 成交價 - 最高 -

現貨價/波動性 25.90% 27.90% 29.90% 漲跌 - 最低 -
24.69 0.15 0.18 0.21 總量 - 成交時間 -
24.94 0.18 0.21 0.24 (569) 買價 賣價 (100)
25.20 0.22 0.25 0.28 103 0.29 0.36 20
25.45 0.26 0.29 0.32 120 0.28 0.37 40
25.70 0.30 0.34 0.37 106 0.27 0.38 20
25.96 0.35 0.39 0.42 105 0.26 0.39 20
26.21 0.40 0.44 0.48 135 0.25 0.40 10
資料來源：http://www.pscnet.com.tw/

圖 1-3-10 深價內的權證 (圖 1-3-11) 券商避險成本較高，

因此券商在掛單上也會改變，以這檔權證就只有掛買回
6.45 元 100 張的委買單，賣單也不再釋出了。價外快到

期的認購權證價格趨近於零 (圖 1-3-13)，券商避免新手
誤買，也會將價差拉大 (圖 1-3-12)。這樣的掛單價差拉

大都是合理可接受的狀況。

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