Page 422 - 解讀金融業務完全手冊－證券與保險篇

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變額年金保險

所謂變額年金，係指保險給付會依投資績效變動之年金保險商
品。在年金累積期間 (遞延期間) 之保單現金價值或年金給付期間之年

金給付金額，將根據分離帳戶的實際投資績效而變動。
變額年金多為遞延年金形式，在年金累積期間透過分離帳戶進行

資產投資，藉由累積基金單位及基金價值的增值來累積資金，於累積
期間不斷依當期購得之累積單位數加以累積，而累積單位之價值也隨

著投資績效而變動，所以變額年金之報酬決定於投資績效，其風險亦
由保單持有人承擔。

傳統型年金商品有預定利率的設計，利率變動型年金亦提供定期
保證利率；但是變額年金並無任何利率上之保證，其現金價值或年金

金額的高低完全依據投資標的的投資績效而定，故保單持有人需自己
完全承擔投資風險。

變額年金的型態

變額年金因保單現金價值及年金給付金額決定方式的不同，主要

有下列兩種型態：
1. 年金累積期間之保單現金價值及年金給付期間之年金給付金額都

隨投資績效而變動。
2. 僅年金累積期間之保單現金價值隨投資績效而變動。

上述第一類型之變額年金而言，變額年金的現金價值與年金給付
金額都會隨投資狀況而變動，在繳費期間內，其進入分離帳戶的保