Page 420 - 解讀金融業務完全手冊－證券與保險篇

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至該保單之保單帳戶價值，此後壽險公司定期自其保單帳戶價值中扣
除保險成本及保單管理費用。而通常壽險公司所提供的投資標的為投

資信託公司所公開發行之共同基金，而壽險公司係將保單持有人之資
金依其指定用以購買基金之單位數，而各基金每日有不同的單位淨

值，保單價值依其累積單位數及單位淨值之不同而有所變化，而其身
故給付包含其保單價值。因此，會依投資績效的不同而反映至其保單
價值，因此其保險給付之金額為變動。

變額保險的另一特點是保單運作的透明性。保險公司向客戶公開

組成商品價格結構的各種因素，在每年的年度報告書中，保險公司向
客戶說明保費、保險金額、利息、保險成本、各項費用及保單現金價

值的發生數額及變動狀況，以便於客戶進行不同產品的比較和監督保
險公司的經營狀況。

綜上述，變額壽險為透過分離帳戶的運作將保單之價值加以投資
運用，其投資風險由保單持有人承擔，並依據投資績效調整保險給付

之壽險。

變額萬能壽險

變額萬能壽險 (Variable Universal Life Insurance, VUL) 是結合變
額壽險及萬能壽險這兩種保險商品，不僅有變額壽險分離帳戶之性

質，更包含萬能壽險保費繳交彈性之特性，該險種混合了萬能保險的
某些彈性特點與變額保險的投資彈性，它除了具有萬能保單原有的保

費彈性外，同時還可讓客戶選擇自己喜愛的投資組合，故又稱為彈性
保費變額壽險 (Flexible-Premium Variable Life)，即可以彈性繳交保費

的變額壽險。