Page 47 - 退休金QA學堂

退休規劃概論－建立養老經濟生活的觀念

1. 退休金投資初期

在退休準備期，因準備時間較長，依一般投資規劃

的原則，距離現在愈近的理財目標，安全性資產的比重
應愈高；距離現在愈遠的理財目標，可適度提高風險性

資產的比重，來獲取較高的報酬。長期目標的累積會因
為複利計算而產生擴大效果，且投資期間愈長，將足以

跨過市場及產業的景氣循環，有效地將不同進場時機所
產生的投資損失風險降至最小。

2. 退休金投資中期

此時因屆退休年齡，其投資風險承受度較低，應以
中低度風險的投資組合為主，像具有固定現金流量的理

財工具。然而，由於整體報酬的降低將導致無法達到原
先設定的退休目標資金。但也因此時家庭相關責任已

了，例如已完成房屋貸款清償及小孩教養責任，因而每
期將多出一些可儲備之資金。如此一來，雖然投資報酬

率下降，但若能增加每次的儲蓄金額，則仍可達成預定
的目標。

3. 接近退休年齡與退休持續期間

通常於退休後總需求金額現值預估的階段中，多以

較為保守的報酬率預估值來試算。因為此時已進入以退
休金資產的理財收入漸進取代工作收入的養老時期，代
表著任何時間都有確定的生活費用支出，也就是理財目

標 (每年退休生活費用) 經過的年限短且複利效果小，在 33