Page 85 - 期貨與選擇權操作實務與技巧
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三、期貨程式交易概要
程式交易 (Program Trading) 的操作是藉由資訊系統的強
大運算與執行能力,將其分析方式與交易策略,藉由程式的設
計來分析與執行期貨交易,其結果將更為客觀且理性。
隨著資訊科技的快速進步與發展,1980 年代程式交易開
始興起,許多專業投資機構開始結合資訊技術,在股價指數期
貨與一籃子股票現貨間分析套利或價差的交易機會。發展至
今,除大型系統化交易外,一般投資大眾常見的程式交易系統
或 開 發平台 也 相當多 , 諸如: TradeStation 、 MetaStock 、
Omnitrader 及 MutiCharts 等,或容易入門的一般程式語言,像
VB 等。
一般程式交易模型可分為交易邏輯或演算法、回測分析
(Back-Testing) 及即時交易三個程序,最後再依實際的交易結
果,修正或調整參數的設定,使交易策略儘量達到最佳化以提
高勝率,並在可承受範圍內有效控制單次交易的最大損失。再
者,由於程式交易策略使用者自建系統 (End-User Computing,
EUC) 的觀念逐步提升,使得擁有投資專業及資訊系統操作雙
重能力的投資人日益增加;雖然現階段程式交易多應用於機構
投資人,但對一般投資人而言,若具基本電腦使用與程式設計
技術能力,未來應可更加普及。
簡言之,期貨程式交易具以下優點: