Page 168 - 贏戰台股－有錢人也想學的基本分析

公司投資的企圖心旺盛；若現金流量為正數則表
示對於增加固定資產或長期投資等活動趨緩，投
資行為較為保守。
 一般解讀投資活動時，會以呈現負數為正面訊
號。
融資活動
定義  融資活動主要是指因為銀行短期借款、董監酬
勞、員工紅利及現金股利的發放、現金增資或是
發行公司債等理財活動所產生的現金流入或流
出。
常見的流入科目  現金增資發行新股；
 發行公司債；
 出售庫藏股；
 舉借債務等。
常見的流出科目  支付股利、購買庫藏股票或退回資本；
 償還借款；
 償還公司債等。
小結  透過融資活動可以看出一家公司的財務習性，是
習慣舉債經營還是穩健保守。當公司有對外舉
債、借款，或是向股東募資 (現增或發行公司債)
時，融資活動現金流量為正數；反之，配發現金
股利或是償還借款時，融資活動現金流量為負
數。

現金流量表就像是一面照妖鏡，不論經營者如何美化營收
與獲利數字，都很難對現金流量造假，所以現金流量表可以真

實反映資金流向的來龍去脈，並看出一家公司在短期內有無足
夠的資金去應付開銷，而愈來愈受到企業經營者及投資人的重

視。
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