Page 166 - 贏戰台股－有錢人也想學的基本分析

活動、投資活動及融資活動三大類，由於大部分的投資人比較

熟悉資產負債表及損益表，所以在看現金流量表時常會觀念無
法扭轉而解讀錯誤。其實閱讀現金流量表時，只要掌握一個重

要的原則：將立場放在公司是收到現金 (流入，顯示為正數)
還是支出現金 (流出，顯示為負數) 即可。

例如存貨科目為負數，並非表示存貨因銷貨出去所以減
少，而是指公司因支出一筆資金購置存貨，故存貨增加、現金

減少；應收帳款、應付帳款科目，解讀上因為應付帳款表示應
付而未付的款項，所以雖然在資產負債表中是列在負債項下，
但在現金流量表上卻因為現金仍未支付所以顯示為增項；反

之，應收帳款表示應該收回的款項卻仍未收回，所以在現金流
量表中則列為減項。投資人在解讀現金流量表時，只要秉持此

觀念去閱讀就不容易被搞混了。

營業活動
定義  企業平時營運活動中所產生現金流入與流出的金
額。
 現金流量表中的營業活動是指能夠幫助企業產生
主要營業收入的活動，以及其他不屬於投資或理
財的活動。
常見的流入科目  銷售商品及提供勞務所發生的應收帳款、應收票
據等；
 利息收入、股利收入等；
 其他不是因為投資或理財活動所產生的現金流
入，例如保險理賠、訴訟的受償款項等。

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