Page 119 - 解讀金融業務完全手冊-銀行與票券篇
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理。
(2) 淨值及長期負債與固定資產比率=(淨值+長期負債)÷固定資產
測驗長期資金用於長期用途之比重,本比率以大於 100%為
宜,如低於 100%即有基礎薄弱之虞,如鐵路、公用事業及重
工業等,其自有資金往往為購置全部固定資產之需,而有賴於
長期借款,此等長期負債幾與資本地位相等。
(3) 負債淨值比=負債總額÷資本淨值 (股東權益)
測驗企業是否有負債大於資本,而致資本不足之現象,企業利
用外來資金,應有一定限制,在舉債經營所需支付之成本低於
報酬之條件下,舉債經營政策,才屬無可厚非,本比率低於
100%,表示借入資本少,財務結構穩固。
(4) 利息賺得倍數 (利息保障倍數) =息前稅前淨利/利息費用
測驗企業賺得之息前稅前淨利 (EBIT) 是否足以支付負債之利
息費用,此比率愈高對債權人愈有保障。
(5) 現金涵蓋比率=(息前稅前淨利+折舊費用)÷利息費用
本比率將未實際支出現金之折舊費用加入分子,以求得息前稅
前的現金流量更能反映當期之付息能力。
3. 資產管理分析 (亦稱經營效能分析)
(1) 應收帳款週轉率=銷貨淨額÷應收帳款
應收帳款包括應收票據及其他各類應收帳款,企業收帳能力及
與商業信用的寬緊可由此比率測知,通常本比率愈高,表示收
帳能力愈強,如以 365 天÷應收帳款週轉率,即得應收款項每
週次所需天數,以天數較少為宜,表示應收款項可於短期內收
回。