Page 70 - 伊斯蘭金融-另一個13億人口的另類金融

58

換、伊斯蘭稅捐 (zakah)、資產管理等；而企業金融則專為企業
提供資金管理、融資、保證、證券承銷等業務；私人銀行業務則

鎖定金字塔頂端的客戶，提供財富管理、投資建議、遺產管理及
各項量身訂製的財產規劃。

（二）獲利能力

伊斯蘭銀行不似傳統銀行以賺取存款和放款間之利差為主要
的獲利來源，而是透過各種合夥或租賃的方式來賺取利潤，這種

與傳統銀行截然不同的營業模式，使其獲利能力一直備受關注。
以下將用一般財務理論之總資產報酬率 (ROA) 和股東權益報酬

率 (ROE)，來初步衡量伊斯蘭銀行之獲利能力。

1. 總資產報酬率 (Return on Assets, ROA)：

圖 4-4 為 GCC 國家之伊斯蘭銀行和傳統銀行總資產報

酬率 (ROA) 之比較，從 2005 年至 2007 年伊斯蘭銀行的

ROA 皆呈現成長之趨勢，且各年度的 ROA 皆高於傳統銀
行，顯示伊斯蘭銀行對總資產運用的程度較傳統銀行為佳，
使得伊斯蘭銀行的利潤普遍成長；但這可能也隱含著傳統銀

行使用過高的財務槓桿，而使得 ROA 偏低，對其經營風險

產生一定的影響；相對地伊斯蘭銀行的經營策略偏向保守，
因而獲利趨於穩定。2008 年受到全球金融風暴波及，整體
金融市場的 ROA 皆明顯下滑。