Page 107 - 為信用把關－企業信用管理實務

3 章 財務規劃與信用管理 99
第

3. 現金再投資比率 (%) ＝

[( 營業活動淨現金流量－現金股利 )÷

( 固定資產毛額 + 長期投資 + 其他資產 + 營運資金 )]×100%

測定企業為了資產 重置 及營業成長，將營業活動產 生 之現金
保 留並再 投資於資產的比率。 此 比率愈高， 代 表公司 因 投資計畫

而 另行 舉 債的需求愈 低 ，以 維持 在 8% 以上為理 想 狀態。

（七）注意事項

在進行分析時， 應注 意 事項 為：
1. 根據重 要性 原 則， 應先 由金額較大者 切入 ， 然後運 用水平與垂
直分析法， 找出 前 後 期 重 大 異 常的會計科目， 再 透過類 別 明 細

表與管理報表進行分析， 徹底根 本解決公司 問題 。

2. 應 採用同一基 礎 分析，例如 毛 利率 25% 究竟 是 好 還是 壞 ，分析
人 員 基於同一基 礎原 則，可以與上期、 去 年同期、同業與公司
預算相 互 比較， 才 能瞭解企業是否有進 應先 求安定， 步 。 再 求獲利， 最後才

對於財務報表五力分析，企業
3.

（八）個案財務比率分析 是成長。

表 3-3 至 3-5 為 台台 公司的兩年比較性資產負債表、損益表、現

金流量表，以財務比率分析 台台 公司 98 年度財務狀況如表 3-6 ：