Page 106 - 為信用把關－企業信用管理實務

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測定企業本期的淨 值 是否比上期增加。 此 比率增加， 代 表公
司的淨 值 成長 ； 若比率減少，則為淨 值衰退 。

（六）現金流量比率

企業現金流量是由營業、投資與理財活動所構成， 因此 透過 觀察
企業營業、投資與理財 三 大活動，可以瞭解企業現金進 出 的情況。現

金流量是從現金流量 角 度衡量企業的週轉資金是否 充裕 安 全 ，以瞭解

企業的償債能力是否如其 盈餘數字 所 顯 現的，或是比 盈餘強 或 弱 ，基
本的衡量指標有下列幾種：

1. 現金流量比率 (%) ＝

( 營業活動淨現金流量 ÷ 流動負債 )×100%

測定企業是否能從營業活動中獲取 足夠 的淨現金流量，是否
足 以清償流動負債。 此 比率 至 少需 維持 在 50% 以上，資金週轉較

為 充裕 安 全 。

現金流量允當比率 (%) ＝
2.
[( 最近五年營業活動淨現金流量 ÷

最近五年 ( 資本支出 + 存貨增加額 + 現金股利 ))]×100%

之短
可以由
應付帳款
貨淨投資及現金 測定企業由營業活動產 股 利的能力，由於 生 的現金是否 應 收 帳款 足 以 支應 資本 支出 、 存
期信用 融 通， 故不 計 入 分 母 。 此 比率愈高， 顯 示公司資金供 給 的
自 主能力愈高，一般 應維持 在大於等於 100% ，表示企業的成長
至 少可以 完全 由內部所產 生 的資金 來支應 ， 不 需向外 界融 資。