Page 30 - 名人投資學-諾貝爾獎得主對投資者的實戰建議

筆者係美國執業的投資顧問，協助客戶擬定投資策略並管理其
投資資產。通常，客戶投資資金的屬性包括個人存款及其退休金帳

戶、公司提供給員工退休用的退休金帳戶 ( 在美國稱為 401K 退休
金帳戶 ) 、學校或非營利事業提供給教職員及員工所使用的退休計
畫等。由於大部分的投資資金均做為退休準備，因此，風險控制成
為客戶所重視的項目；雖然有些客戶希望投資於高報酬的投資產

品，但畢竟是少數。
在美國單是公開上市交易的基金種類就超過 1 萬種，比上市的

股票還多，再加上許多不上市的私募基金及保險公司發行各種不同
的保險年金
多複雜的金融產品裡挑選合適的投資組合，也並非易事。 (annuity) 等，即使是一名有經驗的投資人，想從這麼

做為一個獨立的投資顧問，筆者並非受僱於投資公司或證券經
紀商，客戶是筆者的雇主，且直接代表客戶，因此必須從客戶的立

場來考量他們的個別需求，然後仔細分析比較各家投資公司間不同
金融產品的特性；此種工作迥異於投資公司或保險公司的業務代
表，他們只須向客戶介紹自家公司產品的優點即可。多年來，由於
時常參加各種研討會及金融產品說明會，並閱讀許多其他專家學者
在投資方面的論述，使自己能夠更謹慎且客觀地執行業務。

在美國，搭飛機旅行是件稀鬆平常的事，從美國西岸到東岸的

直飛班機一趟就要 5 、 6 個小時，比台北飛到東京或新加坡還久。
在飛機上漫長的旅程裡，旅客便會閒聊，類似：「你從事 什 麼工
作 ？」 ， 每當 提及筆者是名投資顧問時，接 下 來的 話題無 可 避免 的
是「你 覺得 股市表 現 會 如何？」 或是「你 覺得某某 股票 如何？」 。

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