Page 296 - 財富管理小辭典

第伍篇 投資規劃篇

由公式得 知 ，總 報酬＝ 資本利得 ( 損失 ) ＋ 其 他 淨收益

(
，其中資本利得
)
為
− V ) ；其 他 淨收益
損失
)
費用
(
(V
end begin
( 費用 ) 為 (D-C) 。若 考慮 投資標的係以外 幣 計價時，當計算
以本國 幣 計價之投資 報酬率 ，可將 上 述 期間投資 報酬率 公
式 納入匯率 即可， 表示 如下：
( V × FX + D × FX − C × FX ) − V × F
end end D C begin begin

R =
V × FX
begin begin
其中 FX 表示 i 事件 當時 匯率 。
i
由於各投資標的投資期間 長 短不一，為利於 衡 量 與比
較，一般多採行 年報酬率 方式 表示 。 年報酬率 計算可以單
利平均 年報酬率 及 複 利 ( 幾 何 ) 平均 年報酬率兩種 方式為

之，其中

R
單利平均 年報酬率 為 r = y

( 1 / y )
複 利 ( 幾 何 ) 平均 年報酬率 為 r = ( 1 + R ) − 1
R 為 上 述 所計算出期間總投資 報酬率 ； y 為投資
其中
期間 ( 以 年 來 表示 ) 。

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