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財富管理小辭典
商品 等非 傳統 金融創 新技術 與 工 具來規 避風險 、增加收
益，故相較 傳統 基金投資多數 仰賴 市場 起伏 來 評斷績效報
酬 優 劣 ， 避險 基金則是以 追 求 絕對報酬 為主要目標。
由於 避險 基金可同時進行放 空 與 槓桿操作 ，故該基金
之投資 風險 並非如「 避險 」而存有較低的 風險 。其主要差
別在於 避險 基金所 呈 現的 報酬率 與金融 商品 現 貨 ，如股
票、債券等有價證券或相 關 類型基金之 報酬率 ，其相 關 程
度較低，也 使 得多數投資人或 專 業經 理機構納入 資產 組合
內，藉以 降 低 整體風險 。
避險 基金的特 色 除 了追 求 絕對報酬 、多 空 並行 策略 與
槓桿操作 外， 另 一主要特 色 在於多數 避險 基金 設立 於 免稅
且不受證券主管 機關 所 監理 之 地 區或國 家 ， 使 其 操作手法
靈活 且 限 制較 少 ；而 避險 基金為進一 步 保持高度 自 由 操作
方式，通 常 以 私募 方式進行，採有 限合夥 人制度，將人數
限 制在 100 人以內，以規 避 證券主管 機關 管 轄 。
所
客戶
受高資產
專
。
業經
隱密
具有 避險 基金多數 深 設 有投資 最 低 門檻 喜愛 ，其投資資 另 外， 訊 與 策略 理
性，故
人除可收取固定管 進行 專 業投資管 費用外，亦可收取 理 與資產配 置 績效佣 金，藉以 激
理
。
勵研究團隊
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