Page 14 - NO.165銀行家雜誌

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資金成本高於中資銀行，台資銀行無多大競 台廠積極進行全球產能調整，擴大在台及東協產
爭力，甚至中國當地企業的財報簽核系統不 能，並為因應美中衝突，在中國產能則增加供應

夠完善，紛紛爆出債務違約，台資銀行也有 當地內需比重。2023 年上半年台灣對外直接投
相當多踩雷的經驗，不過這些風險警訊，也 資中，投資東協比重 18.1%，超過在中國投資比
讓台資銀行下定決心迅速減少中國、香港的 重的 17.6%。
曝險金額。 隨著台商多元生產布局，國內廠商外銷訂單
2018 年美國開始反思所謂「全球化」的 中，中國生產比重在過去 4 年（2018 年至 2022
意涵，美國總統川普更率先發動美中貿易戰， 年）來下降 7.7 個百分點，在東協及印度、台
加上 COVID-19 疫情及烏俄戰爭，促使世界大 灣、歐美生產比重各上升 3.3、2.5 及 2.2 個百分
國重視自身國家的經濟安全與韌性，主要國 點，反映台廠供應鏈移轉之效應。
家開始推動供應鏈在地化、區域化及多元化 G7 公報曾多次提到「去風險 De-risk」，認

發展，重新調整全球化腳步，各國經貿關係及 知經濟韌性需要去風險和多元化，可看出目前
投資結構都「打掉重練」。 全球主要國家將更重視製造業需多元、分流、
而台資企業觀察到中國已不再是「世界的 去風險，在此浪潮趨勢下，台資銀行將更加堅
工廠、世界的市場」，其總經與金融情勢不明， 定「錢」進新供應鏈。
有不少台資企業紛紛移轉供應鏈前進東協或者 進一步檢視台灣對外投資與三角貿易跨境
美國，台資銀行也迅速移轉陣地，朝東進或者 資金的地區別流向，台資企業持續強化海內外
南進，根據調查，有進行產線跨國移轉之外銷 營運布局，並靈活運用 DBU 及 OBU 帳戶進行跨

廠商，2020 年至 2022 年移出產線的地區，8 境資金調度。觀察國人透過銀行匯款地區別資
成為中國；擴充及新設產線的地區，分別以台 料（金流資料）的變化，亦可反映出近年台資
灣及東協為主（各占 60.8%、64.3%）。 企業供應鏈移轉的變化［表 1］。
包括全球供應鏈分流、朝在地化發展，
表1 台資企業近年供應鏈移轉變化
對外直接投資趨於零碎化，其中，全球對中國
國人透過 DBU 匯出三角貿易貸款主要地
投資趨緩，尤其以減少對中國半導體投資最為
區比重
明顯，東協同時為中國產業整合及美國策略聯
（％） 2014～2017年 2018～2023上半年
盟的夥伴，則吸引全球 FDI（外商直接投資）的
30 28.7
青睞。此外，伴隨全球供應鏈重組，美國與中
25 24.8
國彼此的貿易依賴程度下降，對東協的貿易往 23.4
20 19.8
來則升溫。
15
10 9.9
產能調整 7.6 8.6 6.6
靈活運用DBU、OBU調度跨境資金 5 5.0 3.9
0 中國大陸 美國 東協 新加坡 香港
央行總裁楊金龍就指出，順應供應鏈重組，

資料來源：記者整理

14 台灣銀行家2023.9月號

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