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台灣市場
多聚焦於環境（E）相關的SPT

自2019年起，台灣本國及外國銀行陸續與
企業洽談並簽訂永續連結貸款，其中不乏大型

企業響應。截至2021年11月30日止，台積電分
別與渣打銀行和星展銀行簽訂2年期20億美元之
永續連結貸款額度，及3年期10億歐元之永續連
結貸款，分別排名台灣市場永續連結貸款金額
的前兩名，同時亦為全球金額最高的永續連結
SLLP羅列之範例，可供台灣金融業參考，包含社會相關KPI類型，像是
貸款。經觀察台灣永續連結貸款市場現況，本 人權和社會關係、員工安全和健康等。治理相關KPI類型，則有企業倫
理、建立健全公司治理及建立供應商之管理等。（圖／達志影像）
國及外國銀行承作之永續連結貸款，多數聚焦
於設定與ESG中環境（E）相關之SPT，如於溫室 議題納入投資評估流程，並宜考量被投資公
氣體排放量、再生能源使用比例、廢棄物處理 司在E S G面向之風險與績效進行投資，以兼

等面向取得改善，而較少設定與社會（S）及／ 顧被投資公司之永續發展。由於甚多機構
或治理（G）相關之SPT及KPI。關於社會和治理 投資人均已簽署本守則，此等機構投資人於
相關之KPI，或可參考SLLP羅列之範例，例如： 決定是否投資銀行時，勢將考量銀行於各永
社會（S）相關K P I類型，包括人權和社 續發展指標的表現。永續連結貸款旨在以經
會關係、員工安全和健康，以及員工參與、多 濟誘因鼓勵於永續發展指標表現良好的借款
元化和包容等。以人權和社會關係為例，通常 人，而銀行於永續連結貸款的良好表現（如
可考慮選擇借款人與其所在社區間互動關係的 餘額），勢將提供機構投資人投資的動能，

KPI，實務上借款企業為實現男女平權，約定設 進而提升被投資銀行於資本市場籌資和股價
定女性主管人數與全體主管人數比例為KPI，並 的表現。再者，公司治理評鑑第四部分主要
以該比例增加幅度為SPT。 評估企業落實社會責任之情形，其中包括投
治理（G）相關KPI類型，包括企業倫理、 資或發行支持永續發展之金融商品之加分
建立健全公司治理及建立供應商之管理等。以 題，若銀行於受評年度新增發行永續發展金
建立供應商之管理為例，實務上曾見以與適格 融商品達門檻金額以上，銀行有望提升公司
（如建立完善的反貪腐機制）供應商之合作比 治理評鑑結果，進而增益銀行的聲譽資本。
例為KPI。 面 對 永 續 連 結 貸 款 市場的全球趨勢，銀

行可積極發展相關業務，除藉此鼓勵借款企業
銀行可積極發展相關業務 達成特定永續經營目標外，銀行本身亦得創造
多方的額外價值，營造雙贏局面。（本文作者
根 據機構投資人盡職治理守則（簡稱 梁鴻烈為普華商務法律事務所合夥律師；李
「本守則」）第五章，機構投資人宜將E S G 裕勳為普華商務法律事務所資深律師）

台灣銀行家2022.1月號 89

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