Page 92 - NO.145銀行家雜誌

特別報導
Special Issue

包括成本套利減少（工資差異縮小）、政治風險 脆弱，流動性易被限縮於應收帳款中。此外，
上升（保護主義抬頭、貿易戰）、社會價值觀 中小企業大多缺乏金融專業知識，也不清楚各
（ESG、平等、多樣性和包容性）、營運中斷成 貸方的信用要求，加上可抵押給貸方的資產有
本增加（自然災害）、科技技術（機器人、3D 限，所以較難從銀行取得融資，借貸成本也較
列印、數位製造）。疫情則是加速器，導致全球 高，形成財務不平等現象。

供應鏈重整與回流，並變得更短、更簡化。 為了對供應鏈中的上下游企業提供授信
疫情也為許多企業帶來財務壓力，導致現 融資，國外已發展出不同的融資模式。例如反
金流嚴重吃緊。美國一項調查顯示，每月支出 向應收帳款承購，屬於無追索權的融資，把應
超過10,000美元的企業手頭上現金約可維持2 收帳款的文件抵押給銀行、私人金融機構或家
週。四分之三的受訪者手頭現金僅夠維持2個 族辦公室，以取得貸款。另還有發票融資、經
月或更短時間。因此，各國政府推出各種援 銷商融資、永續供應鏈融資計畫、市場整合融
助，減輕受影響企業的資金壓力。 資，以及中小企業到供應鏈融資平台，向多
在金融科技快速發展下，供應鏈金融商業 個出資方申請貸款。
模式也產生變化，除金融機構等傳統貸方外，

新出現永續供應鏈融資計畫、多貸方申請方案 中小企業融資市場潛力無限
等，提供資金給供應鏈上下游廠商。
Mayvest Asia Pte Ltd董事總經理Adam 疫情令經濟和金融不確定性增加，以及全
Wong表示，供應鏈融資早已行之多年，過去因 球貿易受損。根據亞洲開發銀行（ADB）發布
各貸方有自家系統和技術，難以透過全球統一 最新調查報告顯示，受疫情影響，2020年全球
平台作業，也無法做到完全數位化。但新時代 貿易融資缺口達1.7兆美元，創下最高紀錄，比
的供應鏈融資受惠於區塊鏈和物聯網技術，可 2018年1.5兆美元擴大約15％。在所有被金融

將許多融資資料整合於線上市場，提高授信效 機構拒絕的貿易融資申請中，約4成來自中小
率，降低融資風險。例如庫存融資，可透過感 企業，在獲得信貸和維持營運現金流方面面臨
測器偵測庫存水準，並即時監控交易數據、產 困難。
品流向，提高融資流程的可識性。 英國倫敦Finastra公司產品、貿易和供應
供應鏈融資對中小企業更重要，因為中小 鏈金融主管Anastasia McAlpine表示，因認
企業取得資訊相對困難、徵信成本過高，通常 識你的客戶（K Y C）、洗錢防制（A M L）等
較難取得銀行融資。即使該中小企業是重要供 流程障礙，以及傳統金融機構緊縮授信，致
應鏈的上下游供應商之一，仍面臨融資困境。 使中小企業不易取得融資。儘管營運資金融
根據國際金融公司（IFC）統計數據，全球中小 資網絡已出現，但在採購方主導融資的市場

企業資金缺口約4.7兆美元，其中約45％集中 中，這些網絡未能實質且有效的解決中小企
在東亞和太平洋地區。 業融資缺口。中小企業對貿易融資的需求龐
Adam Wong分析指出，供應鏈上下游供 大，初估中小企業可從銀行和非銀行金融機
應商大多是中小企業，財務體質較大型企業更 構獲得約1.6兆美元融資。

92 台灣銀行家2022.1月號

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