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特別報導
Special Issue

投資人的私募市場。2018 年影響力投資開始 歐美接力募集抗疫基金
寫下新章，募資及投資創下新記錄，亞洲生態
系出現成熟的跡象，AVPN因此聚焦於永續投 國際金融機構在影響力投資議題上，參
資和影響力投資的策略建議。 與的行動很快。美國上市私募業 KKR今年 2 月
從「影響力基金」衍生為「影響力投資」， 完成募集「KKR全球影響力基金」，規模達 13

是一個進化的過程。AVPN指出，投資本金和 億美元，創下該領域最大規模，將全數投資
財務回報能一起產生積極且可衡量的社會或環 於與 SDGs、ESG相關商業解決方案等新創企
境影響，讓投資行動產生社會影響力，創造社 業。花旗集團（Citigroup）今年初也宣布，將
會正向循環的動能，其中加入了「社會投資報 募集 1.5 億美元影響力投資基金（Citi Impact
酬率」（Social Return on Investment, SROI）作 Fund），加速完成 10 年要達到 1 千億美元用於
為評估效益的量化指標，因此讓金融模式的設 「環境融資」的目標，此項基金將會投資於對社
計保留彈性，現在已有影響力基金、影響力債 會產生積極影響的民間企業，特別是能同時關
券或其他金融商品。 注女性議題和少數族裔企業家的初創公司。
CSRone永續智庫用最庶民的用語，解釋 花旗集團全球執行長高沛德（Michael

「SROI」：投入 1 塊錢，能創造出Ｘ塊錢的社 Corbat）就花旗影響力基金提供四大投資方向：
會價值，即投資行動要「對社會能產生影響 1 、勞動力開發：培訓人員並將其與職業聯繫
力」。SROI將社會影響力及結果從質化描述， 起來的解決方案；2 、財務能力：增加金融抵
轉變成以貨幣化進行「量化」的追蹤與管理， 抗力；3 、實體和社會基礎設施：民宅住房、
讓 CSR、ESG、SDGs也能用數字管理，並成為 醫療保健和交通運輸等解決方案；4 、可持續
規劃發展策略時的參考。 性：解決與能源、水和循環生產有關的問題。
總部在瑞士的瑞銀集團（UBS）多年前就

曾參與影響力基金的籌募，名為瑞銀腫瘤學
影響力基金（UBS Oncology Impact Fund）與瑞
銀慈善基金會（UBS Optimus Foundation）和美
國癌症研究協會攜手，今年 2 月再推「未來的
…」（Future of …）系列計畫之「廢料的未來」
（Future of Waste）投資規劃，其中包括「減廢
債券」的全新規劃及其他投資機會，給予高資
產客群。
瑞 銀 財富 管 理 全 球 首席 投 資 總 監 Mark

Haefele表示，這個系列計畫是希望幫助投資
人參與解決這個時代的重大問題，像「廢料的
未來」投資規劃是要在提供減少廢料解決方案
全球共同經歷一場史詩級的災難，短期內難以平復，投資人應該重新找 時，同時幫助增加企業的財務收益，也能帶給
尋「適合長期」的投資標的。（圖／達志影像）

94 台灣銀行家2020.5月號

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