Page 15 - NO.117銀行家雜誌

從1990年開始，德銀朝著「大型化」與「國際化」發展。德

銀的經營結構起了根本變化，企業貸款再也不是核心業務，投
資部門承諾更高的獲利機會……連員工所奉行的價值觀也隨著

改變。

2015 年 國 內 生 產 毛 額（GDP）為 3.032 兆 歐 槓桿曝險及650億歐元風險加權資產業務移轉
元。德銀的曝險部位似乎過於龐大，以及帳面 給資本清理部（Capital Release Unit）負責，
上眾多資產難以估價的問題。其間《德國商務 統一事權。
日報》（Handelsblatt）報導，數家德國績優企
策略性轉型費用的財務衝擊
業的執行長已就德銀的問題進行討論，準備
好在有需要時提供注資支援德銀，德銀必須 策略轉型費用 34 億歐元包含 20 億歐元延遲

改革其商業模式，後來迅速與美國監管當局達 租稅資產評價調整及 14 億歐元的回復費用（其中
成協議罰款。 10 億歐元商譽回復及 3.51 億歐元現有服務合約
的軟體及供應的回復），絕大部分費用不會衝擊
德意志銀行 2019 年第 2 季
到普通股第一類資本比率。
及上半年的財務情勢
重整的成本已經在第 2 季認列，扣除轉型

德銀2019年第2季在支付策略性轉型費用 費用支出後仍然有獲利，將能使業務收益穩定增
34億歐元後產生31億歐元淨損，已經認列重要 加，搭配健全的資本及流動性部位提供銀行穩健
的預期轉型費用，絕大部分的轉型費用對資本部 成長的基礎。
位無衝擊，第2季淨收益有2.31億歐元，較上年 德銀美國控股公司依陶德法及美國巴賽爾III
同期4.01億歐元為少。扣除轉型費用後，稅前利 資本計提相關規定，以 2018 年 11 月 9 日為基
潤4.41億歐元，較上年同期7.11億歐元減少。 礎，預測 2019 第 1 季至 2021 第 1 季的 9 季資
在全球交易銀行、投資銀行及商業銀行與資產 料進行壓力測試，最不利情境下普通股第一類
管理業務的收益平穩增加，放款增加140億歐 資本比（Common Equity Tier 1 Capital Ratio）為

元，淨資產流入200億歐元，管理的資產增加 17.2%，總資本比 29.1%，第一類槓桿比（Tier 1
到880億歐元，第2季不納入轉型費用非利息支 Leverage Ratio）7.5%，分別都較法規規定最低
出70億歐元及調整成本57億歐元，非利息支出 的 4.5%、8.0%、4.0%為高，顯現財務狀況屬於
減少3%，調整成本減少3%。普通股第一類資 穩健。
本比率13.4%，顯示資本部位穩健。將基本財 德銀也重視公司治理，訂定經營準則及企業
務諮詢／電子證券平台出售予法國巴黎銀行已 倫理規章。經過重整後，德銀的財務狀況尚屬穩
經開始談判（negotiations on prime finance／ 健，但未來宜改變商業模式，更重視股東權

electronic equities sale on track），裁撤900名 益及社會責任，才能持續維持大型綜合銀行
以上員工，2019年6月30日起將2,500億歐元 的光彩。

15
台灣銀行家2019.9月號

1 5% JOEE