Page 229 - 公司理財的13堂課

Lesson 9 商業銀行如何衡量企業金融的違約損失率

約的 明顯 因 素 ；存 貨 增加 、 成本 控 制不當， 投 資 策略出現 重大

錯誤 ，並不會因產業 前 景 佳 而不發生違約。 唯 一有 把握 的 說 法
挹注
是，
能 有較好的 這類 客戶比較 次級市場 容易取 ，因而回收率較 得 新 的資金 佳 。 ；或 出 售資產 時 ，可

擔保品的種類

徵提 擔保品 主要是強 化 銀行 債權 。銀行可 接 受的 擔保品 ，

一 般包含 不 動 產 、動 產 、 有 價證券、 銀行 保證 ( 類似開 立 擔保
信用狀 ) 及 母 公司 保證 。 再者 ， 尚 有可作為 副擔保品者 如客 票
及應收 帳 款等。 專 案融資案 件藉由設定 其 固定 資產來強 化債

權 ，需要 考 量的因 素除 避免 借 款 額 度過高，或 在 經營上有其不
確

借
具
複
款客戶重
擔保品
免 定 性，或 借 款用途本來 融資；因為 就 有 購置固定 必須 資產的需要 有 獨 立性與完整性， 外 ，也可避
才能 作合理的 保全處 分。
的
市價
常委託專
合理評估當 不 動 產是 時 房 地產的 ，銀行 泛稱 ， 價值 高低 業機構 端視 景氣 為鑑 變化 價 而 定 。為
代
，以求公
正客 觀 。但 借 款戶發生違約 時 ，徵提的不 動 產 又 面 臨市價 大 幅
滑落 ，可 能 造成 該項 不 動 產無法 十足償還 銀行 借 款，進而構成
違約損失。不 動 產的 價值 不是 每天都在變化 ， 間隔 一 段時間變
化幅 度會較 明顯 。不良 債權 的 處 理也不是可以立 即 成 交 ，經 由

法 院冗長 的 拍賣 程 序 ， 常 使持有的不 動 產同 時 面 臨市場 風險及

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