Page 428 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

410 現代銀行監理與風險管理

（二）百分位

所處的位置或等級。例如，某一銀行之 百分位指就某一個財務比率而言，某銀行相對於同儕群體中其他銀行 5% 的資產報酬率的百分位是百分之

八十，這表示在該銀行所屬的同儕群體中， 20% 之銀行的此項比率高於

5% ，而 80% 之銀行的此項比率低於 5% 。

（三）課稅等值

有些銀行持有免稅的政府債券或放款，此等免稅收入 (tax-exempt

income) 所獲取的租稅利益 (tax benefit) 是決定真正投資報酬率的重要因素
之一。為便於銀行間總利息收入比較，此等免稅收入應轉換成課稅等值的收

入，連同一般的課稅收入

等租稅利益的計算步驟如下 (taxable income) : ，以決定課稅等值的總收入。此
先決定免稅收入 —— 計算來自政府債券或放款的免稅收入，連同課
1.
稅收入，以求出年度化收入 (annualized income) 。
2. 估計租稅利益 —— 將免稅收入乘上租稅利益因子 (tax benefit factor) ，

求出估計的租稅利益。此處租稅利益因子，依前述年度化收入找出對應的邊
際稅率 (marginal tax rate) 計算之。

——
3. 將估計的租稅利益分配到政府債券或放款上 即租稅利益依免稅
債券收入及免稅放款收入分別佔免稅收入總額的比例，分配到債券或放款收

入中。

（四）水準、趨勢、及同儕群體比較
銀行營運績效報告顯示個別銀行資料、同儕群體平均資料、及百分位

等級三類資料，以供財務分析。一般原則是財務分析 ( 如獲利能力分析 ) ，

除金額及比率的水準外，應進行與同儕群體比較及考慮銀行於某期間
最近 3 年或 5 年 ) 的趨勢。換言之，銀行的財務金額／比率的目前水準、趨 ( 例如

勢、及同儕群體平均數比較，是財務分析中不可或缺的。