Page 96 - 關鍵大未來－2015~2025台灣金融十大趨勢

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監管套利提供了機會。

為了避免此現象再度發生，Basel Ⅲ決定以簡
單、透明的「槓桿比率」，做為對銀行最低資本要求

的補充指標。槓桿比率計算係以普通股為主的「第一
類資本」占「資產總額」(含表內及大部分表外項目)

的比率，規範要求至少須達 3%，預計從 2018 年實

施。

細究此一比率可說是比資本適足率更為嚴格，因

為它是以所有資產當分母，並未經過風險係數加權，
其隱含的意義為：當市場發生嚴重不利狀態時，原本

認為是正常資產有可能變成問題資產，在這種假設

下，能夠立即吸收損失的第一類資本應當要達到某一
程度的門檻。

觀察在 2008 年海嘯期間許多出問題的銀行，單

看資本適足率甚至達到 11%、12%可說十分堅強，沒

有出問題的理由；但深入瞭解會發覺其槓桿比率皆處