Page 403 - 進出口貿易與押匯實務疑難問題解析-肆篇

第六章 其他與國際貿易金流相關問題 391

付匯率制度下，買入匯率總是低於賣出匯率。
2. 銀行賣出匯率 (bank’s selling rate)

即外匯銀行對客戶賣出外匯 (外幣) 時所適用的匯率，簡稱為賣出
匯率 (selling rate)。在應付匯率制度下，賣出匯率總是高於買入匯

率。因客戶大多是出口商，故又稱進口匯率。

（三）即期匯率、遠期匯率

1. 即期匯率 (spot rate)

又稱現貨匯率，即在外匯買賣，須於契約成立後二、三營業日內
交割外匯，同時收付本國貨幣時所適用的匯率。

2. 遠期匯率 (forward rate)

即在遠期外匯買賣，於外匯買賣契約成立後，不在二、三營業日
內完成交割，而於將來某一定時日 (通常為 10 天、30 天、90
天)，再行交割外匯，同時收付本國貨幣時所適用的匯率。所謂遠

期外匯買賣，係指進出口廠商與外匯銀行簽訂買賣契約，約定在

未來某一定時間，按契約所定匯率進行交割的外匯交易。在機動
(浮動) 匯率制度下，這種預購或預售未來應收付的外匯，對出口
廠商而言，得以保障其利潤；對進口商而言，得以固定其成本。

遠期匯率通常以升水 (premium) 及貼水 (discount) 方式標示。升

水，表示該外匯在未來有升值趨勢，例如美金 1 元的 10 天期匯率
可兌換新台幣 30 元，30 天期匯率可兌新台幣 30.125 元即表示美

元呈升值狀態，而新台幣呈貶值。貼水，表示該外匯在未來有貶
值趨勢，例如美金 1 元的 10 天期匯率可兌換新台幣 30 元，30 天

期匯率只能兌換新台幣 29.875 元，即表示美元呈貶值狀態，而新
台幣呈升值狀態。